STOXX schafft mit Einführung neuer DAX-Versionen flexible Optionen für globale institutionelle Anleger

STOXX Ltd., Teil der ISS STOXX-Unternehmensgruppe, hat am 13. Februar 2025 die Einführung einer neuen DAX Uncapped-Version sowie einer neuen DAX 20%-Version bekannt gegeben. Die DAX 20%-Version richtet sich insbesondere an Investoren, die sich an der 20/35-Regel orientieren, wie sie in den Vorschriften für Index-abbildende OGAW / UCITS gilt.

Der DAX als Blue-Chip Index unterliegt jedoch weiterhin den Kappungsregeln und wird auch weiterhin für entsprechend ausgerichtete Finanzprodukte maßgeblich sein. Eine ausführliche Diskussion der relevanten Marktanalysen finden Sie hier DAX: A trading impact analysis of the 15% stock cap. Alle Indexangebote von ISS STOXX unterliegen vollständig der europäischen Benchmark Regulierung (BMR), die beiden neuen DAX-Versionen bilden keine Ausnahme dazu.

Die neuen DAX-Versionen sind auf Investoren zugeschnitten, die nicht an die Vorgaben der EU-OGAW-Richtlinie bezüglich der Kappung gebunden sind und die größten deutschen Unternehmen abbilden wollen. Das DAX-Produktangebot bietet Anlegern nun die Möglichkeit, bestimmte Kappungsgrenzen zu beachten oder den vollen Einfluss der größten Werte abzubilden.

Laut STOXX zeigen Berechnungen keine signifikanten Unterschiede in den Risiko- und Renditeeigenschaften zwischen den neuen uncapped Versionen und den DAX Blue-Chip-Indizes, einschließlich YTD-Rendite, Volatilität und Sharpe Ratio. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die neuen Versionen eine höhere Volatilität aufweisen können, da sie stärker von einzelnen Aktien abhängig sind.